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美国的原油储量也在大幅增长。不包括战略石油库存，2017年美国探明原油储量新增64亿桶，增幅19.5%，达到392亿桶，创1970年以来最高纪录。2018年则更进一步，美国政府去年12月初宣布，在得州和新墨西哥州交界的二叠纪盆地（Perminan Basin）又发现了一块可能是全美迄今为止可探明储量第一的油气田，那里蕴藏着463亿桶原油和281万亿立方英尺的天然气。按照现有的产油速度，这块二叠纪盆地的油气田理论上可以保证美国在未来50年“不断油”。EIA预计，如果将未勘探的油田计算在内，美国原油储量将再增加1980亿桶，也就是说美国原油总储量接近2700亿桶。

另外一个，跟大家交流比较多，大家谈得比较少的，外资机构，还有外国央行现在对于人民币资产的配置是在迅速增加的。这一点我参加过很多讨论会，大家提得比较少。其实你们可以看托管数据，利率债里面，包括国债里面，大笔买入的一直是外国央行。行业内的猜测可能是俄罗斯、沙特这些国家的央行在增持人民币。为什么？全世界资产配置角度里面，从央行角度，作为外汇储备配置，最大的项目是美元，一家占了大概六七成左右；然后是欧元。其他国家，英镑占了5%，日元占了5%，人民币只占了1.8%、1.9%左右。比例上面来讲，人民币这个背后支撑的购买力完全可以跟美元相抗衡的。也是远远超过英镑和日元能够支撑的购买力。外国央行资产配置角度来讲肯定会增持人民币资产，哪怕不增持到跟美元、欧元一样，至少要达到5%到10%这个区间范围之内。包括MSCA也会把人民币的权重提高。这样外资进中国，对中国信用债市场肯定是两眼一抹黑的，只能走向利率债。特别是央行的角度，可能连金融债都搞不清楚，很简单，直接买国债就完了。我们看到外资购买国债是持续涌入的。甚至中国今年人民币最近几个月贬值的速度比较快，但是我看外国机构增持国债的速度并没有放慢，还是在增持。也就是说完成一个基本配置之后，这个基本配置至少是5%的这个基本配置，还有很长的路要走。可以看到持续这一块是有资金流入的。我觉得大类资产配置里面，利率债还是具有优势的。

我从这个角度谈一下，大家谈资产配置，特别是海外市场，美国市场为代表，我们觉得主要的发达市场还是以美国为马首是瞻的，最主要的领头羊市场处于周期的什么阶段，从这个角度谈一谈。其实最直观、最简单的一个看法，可能大家也经常听到有所谈论，现在美国市场处在的阶段，这个经济的复苏、扩张，已经是二战以来第二长。二战以来最长的是90年代。单从长度来说大家觉得已经到晚期了。看经济增长，有一个很快重要的，现在增长的状态和潜在的能力，潜力有多大差别？缺口的问题，产出的缺口，GDP数据昨天也看到，4.1。从产出缺口来说，几乎是零了。还有是失业，美国现在的就业应该是本世纪以来最低的失业率。失业申请是五十年来最低的。就业缺口也没有了。这几个角度来看，处于经济扩张的晚期了，如果没有到末期的话。

报道指出，73.7%的消费者认为2018年西班牙经济形势比往年要好，因此西班牙也成为欧洲各国“最乐观”的国家之一。同时，礼品类消费成为西班牙人最大的开销，其中排行前两位的分别是衣服和鞋，其次是书和化妆品。随着“黑五”打折力度逐年加大，西班牙消费者的购物习惯在悄然发生变化。这对旅西华人老板是个好消息，大家可以调整营销策略，不要错过商机！

两位基金经理对后市的研判延续了此前观点：现有的持仓公司代表了国内细分行业内的优质企业，其核心竞争力一定程度上能帮助企业抵御经济周期波动和外部不确定性。“如今开放大额申购，可以反映基金经理对后市相对乐观，否则大可以维持原来的限制措施，从而避免申购资金进入对收益的摊薄。”有基金公司人士表示。

我们从去年下半年包括今年上半年运行过程中，FOF、MOM运行过程中间，还是有一些心得和体会，或者看到了我们可能的空间。也就是说从大F和小F，在整个投资组合中间扮演不同角色和发挥自己在不同领域中间的专业优势。比如说作为银行资管端对宏观、对资金面、对大的行业的认知和理解，有它天然的优势。作为我们小F，在细分领域中间，自下而上中间有它的优势。两方面优势结合在一起，我们觉得是1+N或者1+1大于2的逻辑。